越南 Q3 电商活跃店仅 47.03 万家 交易额涨 45% 出单店铺少 5.6 万

核心要点

• Q3 交易额 150.38 万亿越南盾，同比涨 45%
• 有订单店铺仅 47.03 万家，环比少 5.6 万家
• 商城店占 3.54% 店铺数，拿走 36.8% 销售额
• 单店产出差 16 倍，铺量红利归零
• 客单价 13.81 万越南盾，同比涨 32%

主编判断：越南市场的增长已经不再来自开店，来自单店产出。卖家要调整的不是”开多少店”，而是”在几个店里做出多少单”。

越南四大平台这个季度的交易额还在涨，但涨的来源换了。

Metric 数据平台 10 月 28 日发布的《2026 年第三季度越南电商市场报告》覆盖 Shopee、TikTok Shop、Lazada、Tiki 四个平台。第三季度四大平台交易额 150.38 万亿越南盾，同比增长 45%，环比增长 5%。

同时，能产生订单的店铺只有 47.03 万家，比第二季度的 52.65 万家少了 56209 家，降幅约 11%。这是有订单店铺数在 2025 年 Q2 短暂回落之后第二次掉头向下，规模落到一年多来的最低点，也是七个季度里唯一一次同比负增长。

口径先说清：47.03 万是”有订单”的店

这个数字最容易被误读。Metric 越南语原文用的表述是”gian hàng có phát sinh đơn”，即本季度产生过订单的店铺数，不是注册店铺数，也不是开店数。

区别很大。越南电商的新开店数量远高于 47 万家，但其中大量店铺整季零成交。Q3 有 56209 家店铺从上一季的出单状态退到零单。越南媒体 ZNews 10 月 28 日的报道标题写成”三个月里超过 5.6 万家网店没卖出任何订单”，中文跨境媒体沿用的也是”超 5.6 万家店铺本季零订单”这个说法。

从 2025 年 Q3 的 482212 家到 2026 年 Q3 的 470300 家，同比少了 11912 家，降幅 2.47%。这一组数字在 2026 年 Q2 冲上 52.65 万家的高点后掉头，也是七个季度里唯一一次同比负增长。

反过来的证据更直观。有订单店铺的季度平均销售额从 Q2 的 2.72 亿越南盾涨到 Q3 的 3.2 亿，环比涨近 18%，同比涨近 49%。总盘子涨 45%，店铺数跌 11%，剩下的只能是单店产出在往上拉。

3.54% 的商城店，拿走 36.8% 的销售额

资源集中到官方品牌店，这组数字是本季报告最硬的一条。

Metric 数据显示，Q3 在 Shopee 与 TikTok Shop 两个平台上，Shop Mall 商城店只占店铺总数的 3.54%，却贡献了 36.8% 的销售额。占比超过 96% 的普通店铺，合计销售额只有 63.2%。按店铺数摊算，一个商城店的单店销售额大约是一个普通店铺的 16 倍。

这个差距不是本季才出现的。越南《民声报》7 月 24 日引述 Metric 分析师的说法是，上半年 Shop Mall 只占 Shopee、Lazada、TikTok Shop 三平台店铺数的 2.79%，却做出了 34.2% 的销售额；商城店数量少了 6%，销售额反而涨 54%，单店平均收入涨约 64%。同一份报道还引述了 Metric 分析师的判断：市场正在把收入集中到少数专业卖家手里，运营能力弱的店铺正被淘汰，大品牌和有能力投入的卖家在扩份额。

两个平台的方向还不一样。Shopee 的商城店数量同比减少 8% 以上，但这一群体销售额涨 43%；TikTok Shop 的商城店数量同比涨 76%，销售额涨 65%。同一家店在两个平台的处境完全不同，选平台本身就是一次押注。

增长来自客单价，不是铺出来的量

再看一层：交易额涨 45%，卖出的件数只涨了 10.13%。这个季度单件商品均价约 13.81 万越南盾，同比涨近 32%。

价格带结构同步上移。20 万越南盾以下的商品，销售额占比从 50.1% 降到 42.2%；100 万盾以上的从 14.5% 升到 19%，是所有价格区间里增幅最大的；20 万盾及以上商品的合计份额从 49.9% 升到约 57.8%。

这意味着低价冲量的模型在越南正在失效。靠 9.9 包邮跑量的 SKU 结构，承接的是一块正在缩水 8 个百分点的盘子。

增长节奏也在放缓。7 月同比增速 51.1%，8 月交易额冲到 52.2 万亿越南盾的季度峰值，9 月回落到 47.3 万亿，同比增速降到 37.2%。Metric 给 Q4 的预测是 165.5 万亿越南盾，环比涨 10.05%，销量只涨 1.22%。

平台的竞争格局也在收窄。TikTok Shop 三季度销售额同比涨 76%，Shopee 涨 26%，两者份额差从 2025 年 Q3 的 14.3 个百分点缩到 1.7 个百分点。TikTok Shop 在男装占 68.1%、女装占 64.5%，Shopee 在手机平板占 72.1%、家用电器占 61.8%。份额趋同意味着选品要按平台人群分开，不能一套货通吃。2025 年的基线可以对照 越南双寡头 97% 份额格局 那篇，当时 Shopee 约 56%、TikTok Shop 约 41%。

数据口径有分歧，引用前先看机构

同一件事，两家机构给出的数差得不小。

Metric 说前三季度四大平台交易额 441.97 万亿越南盾，同比增长 44.47%。YouNet ECI 的同期报告说 411.8 万亿，同比增长 22%。差 30 万亿，增速差一倍多。

这不是谁算错了，是覆盖范围和统计方法不同。Metric 的数据不覆盖社交电商和独立站，YouNet ECI 用的是自家 EcomHeat 平台的口径。两套数都在被广泛引用，卖家做判断时要先确认引用的是哪一家。站内之前写的 越南前三季度 GMV 411.8 万亿越南盾 用的是 YouNet ECI 那套，本篇的 441.97 万亿是 Metric 口径，两者不可直接相加或比较。

Metric 与 YouNet ECI 的口径差异，也解释了为什么两家的份额结论看着不一样。

卖家要改的三件事

第一件，把在售 SKU 按价格带重排一遍。20 万盾以下、20 万到 100 万盾、100 万盾以上三档，算出自己每档的 SKU 数和库存占比。增长最快的是中间那档，缺口就是下一步的选品方向。

第二件，早点决定走独立品牌还是走商城店路线。3.54% 的店铺数对 36.8% 的销售额，16 倍的单店产出差距摆在这里。品牌授权、商标、资质备案要提前启动，从普通店铺升级到官方品牌店的门槛是时间和文件，不是开店数量。

第三件，砍掉整季零成交的店，把资源集中到少数能出单的店铺上。平台上的类目扩容机会也在变，TikTok Shop 越南放开非处方药类目 这类新类目要不要做，取决于你手上有没有能走资质的产品，而不是有多少个空铺子。

越南市场的总量还在涨，Q4 预测环比还有 10% 的空间。但增量已经从”多开几家店”转移到”把已有店铺做深”。铺量红利结束之后，单店效率才是竞争力。

参考文章

• 《Vietnam’s top e-commerce platforms pull in over $17bln in 9 months》｜VnEconomy｜https://en.vneconomy.vn/vietnams-top-e-commerce-platforms-pull-in-over-17bln-in-9-months.htm
• 《Vietnam E-Commerce Sales Reach $17.1B as TikTok Shop Rivals Shopee》｜Vietnam Investor｜https://vietnaminvestor.org/vietnam-e-commerce-sales-reach-17-1b-as-tiktok-shop-rivals-shopee-2f3ea2
• 《E-commerce: Sales of 442 trillion VND, million-VND orders increase sharply》｜Lao Động Newspaper｜https://news.laodong.vn/kinh-doanh/thuong-mai-dien-tu-doanh-so-442-nghin-ti-dong-don-hang-tien-trieu-tang-manh-1790569.ldo
• 《Vì sao nhiều chủ shop trên sàn thương mại điện tử muốn trở lại làm thuê?》｜Báo Thanh niên｜https://thanhnien.vn/vi-sao-nhieu-chu-shop-tren-san-thuong-mai-dien-tu-muon-tro-lai-lam-thue-185260724111116974.htm
• 《Vietnam’s e-commerce market grows 22% in January-September: report》｜Vietnam News｜https://news.tuoitre.vn/vietnams-e-commerce-market-grows-22-in-january-september-report-103261016151820912.htm
• 《eReport – Kho báo cáo Ecommerce toàn diện》｜Metric.vn｜https://metric.vn/ereport
• 《【跨境发财日报】2026年10月29日》｜小宇宙播客｜https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/6ae34dcd97726cd46759c970

FAQ

47.03 万家是越南电商的店铺总数吗？

不是。这个口径是本季度产生过订单的店铺数，Metric 越南语原文写作”phát sinh đơn hàng”。注册店铺数远高于此，零成交店铺也包含在内。

交易额涨 45% 是不是说明越南市场更好了？

对头部卖家是好事，对铺量卖家不是。同比涨 45% 的同时有订单店铺数跌了 11%，增量全部来自单店产出提升，件数只涨 10.13%。

商城店 3.54% 对 36.8%，普通人店还有机会吗？

有，但逻辑变了。普通店铺 63.2% 的销售额说明基本盘还在，只是要靠更少的店铺、更集中的 SKU 和更高的客单价去拿。

Metric 和 YouNet ECI 的数据为什么差这么多？

覆盖范围和统计口径不同。Metric 只监测四大平台，YouNet ECI 用自家 EcomHeat 平台口径。引用时要先确认是哪一套，两套数不能混着比。